Kassenzettel: AXA Dividende Juli 2020
AXA schüttet einmal jährlich eine Dividende aus und ist somit ein Jahreszahler. Der Auszahlungstermin liegt in der Regel im Mai. In diesem Jahr wurde die Hauptversammlung aufgrund der besonderen Umstände ausnahmsweise in den Juni verschoben.
Die Aktie befindet sich seit dem 16.04.2015 im SchwarzGeld-Depot und ist damit eine unserer ältesten Beteiligungen. Im Juli 2020 erhielten wir nun zum sechsten Mal eine Dividendenzahlung für unsere Anteile.
Aktuell besitzen wir 20 AXA Aktien. Unser durchschnittlicher Kaufkurs beträgt 24,08 Euro. Insgesamt haben wir also bescheidene 481,60 Euro investiert.
Die AXA Dividende
Die Dividende für das Geschäftsjahr 2019 beträgt 0,73 Euro pro Aktie.
Sie wurde, wie bei so vielen europäischen Unternehmen, unter politischem Druck gekürzt.
Das Unternehmen schüttete im Vergleich zum Vorjahr 0,61 Euro pro Aktie weniger aus. Das entspricht einer Kürzung um 45,5% – wohlgemerkt auf die bereits realisierten Geschäftserfolge des Vorjahres, die von Corona nicht beeinträchtigt wurden.
Bezogen auf die ursprüngliche Ankündigung von 1,43 Euro pro Aktie wurde die Dividende sogar um fast 50% zusammengestrichen.
Damit fällt unser Yield on Cost unter den ursprünglichen Wert aus dem Jahr 2015 von 3,9% auf aktuell 3,03%.
Für unsere 20 Aktien haben wir 14,60 Euro Dividende erhalten. Nach Abzug von 28% Quellensteuer, wurde uns am 09.07.2020 von Smartbroker eine Netto-Dividende von 10,51 Euro gutgeschrieben.
Damit fiel die Dividendenzahlung um 12,20 Euro niedriger als im Vorjahr aus.
Die Performance der AXA Aktie
Insgesamt erhielten wir bereits 130,80 Euro Dividenden von AXA.
Unser Return on Invest (ROI), bezogen auf die Dividende, beträgt somit für dieses Investment 27,16%.
Die Verzinsung (CAGR*) unseres eingesetzten Kapitals liegt aktuell bei 4,62% pro Jahr.
Mit Stand vom 10.08.2020 stehen wir mit 27,87% oder 134,20 Euro im Minus.
Würden wir unsere Aktien verkaufen und den Kursverlust realisieren, läge unser Verlust aus Dividenden und Kursentwicklung bei 3,27% und die Verzinsung bei -0,62%.
Unsere Bewertung der AXA Aktie
Die AXA Aktie erscheint nach unserer Berechnung sowohl in Bezug auf den historischen Verlauf der Dividendenrendite als auch den historischen Verlauf des KGV unterbewertet zu sein.
Die aktuelle Einstiegsdividendenrendite liegt aufgrund der Kursverluste bei rund 4,2 Prozent und ist damit trotz Dividendenkürzung immer noch attraktiv. Das Dividendenwachstum ist aufgrund der Dividendenkürzung negativ.
Unsere Bilanz nach gut fünf Jahren erfreut uns nicht. Vor Corona konnte die Aktie in unserem Depot immerhin noch mit einem Yield on Cost von knapp 6% und einem Kursplus von knapp 5% punkten. Dennoch stand sie aufgrund der hohen französischen Quellensteuer auf unserer Verkaufsliste. Mit der Dividendenkürzung und den starken Kursverlusten spricht für uns nichts mehr für eine Investition in AXA.
Dem direkten Vergleich mit der Allianz kann AXA nicht standhalten. Während die Allianz gefühlt vor Stärke strotzt, macht sich die AXA unter politischem Druck kleiner als nötig.
Angesichts unserer Mini-Position besteht für uns keine Notwendigkeit Verluste zu realisieren. Die AXA Aktie bleibt damit vorläufig im Depot und wird bei annähernder Erholung abgestoßen.
Die AXA Aktie auf einen Blick
* Seit dem 30.04.2020 berechnen wir die Verzinsung basierend auf der zeitgewichteten Haltedauer unserer Aktien. Ob dies ein mathematisch korrektes Verfahren ist, wissen wir nicht. Es erscheint uns aber eine valide Näherung an die tatsächliche Verzinsung unseres Kapitals unter Berücksichtigung unterschiedlicher Kaufzeitpunkte.