Kassenzettel: British American Tobacco Dividende August 2020
British American Tobacco schüttet viermal jährlich eine Dividende aus und ist somit ein Quartalszahler. Die Auszahlungstermine liegen jeweils in der Mitte eines Quartals, also in den Monaten Februar, Mai, August und November.
Die Aktie befindet sich seit dem 23.04.2019 im SchwarzGeld-Depot. Am 31.07.2020 kauften wir letztmalig Anteile des Unternehmens nach. Im August 2020 erhielten wir zum fünften Mal eine Dividendenzahlung für unsere Anteile.
Aktuell besitzen wir 50 British American Tobacco Aktien aus zwei Investitionen.
Unser durchschnittlicher Kaufkurs sank durch unseren Nachkauf von ursprünglich 35,82 Euro auf 32,80 Euro. Insgesamt haben wir 1.640,08 Euro investiert.
Die British American Tobacco Dividende
Die Quartalsdividende beträgt 0,526 Britische Pfund pro Aktie und ist im Vergleich zum Vorquartal unverändert.
Von unseren 50 Aktien waren im August 2020 nur 28 dividendenberechtigt.
Für diese 28 Aktien haben wir 14,73 Britische Pfund Dividende erhalten.
Smartbroker rechnete diese zum Kurs von 0,90765 in 16,23 Euro um.
Da Großbritannien keine Quellensteuer erhebt und unser Freibetrag noch nicht ausgeschöpft ist, wurde uns am 19.08.2020 eine Netto-Dividende von 16,23 Euro gutgeschrieben.
Ebenso wie der US-Dollar hat auch das britische Pfund auf den Euro verloren.
Daher fiel die Dividende um 0,59 Euro geringer als im Vorquartal aus.
Im Vergleich zum Vorjahr steht das Pfund jedoch noch geringfügig besser da. In Kombination mit der Dividendenerhöhung führte dies zu einer um 0,85 Euro höhere Dividendenausschüttung.
Damit ist unser Yield on Cost zum 19.08.2020 von ursprünglich rund 6,13% über zuletzt 6,71% zurück auf 6,47% gesunken.
Unter Einbeziehung unserer jüngsten Investition beträgt der YoC nur 4,1% wobei dies eine Momentaufnahme ist, die sich im kommenden Quartal deutlich ändern wird.
Die Performance der British American Tobacco Aktie
Insgesamt erhielten wir 81,57 Euro Dividenden von British American Tobacco.
Der Return on Invest (ROI), bezogen auf die Dividende, beträgt 4,97%.
Die Verzinsung (CAGR*) unseres eingesetzten Kapitals liegt aktuell bei 6,52% pro Jahr.
Mit Stand vom 20.08.2020 stehen wir mit 12,57% oder 206,08 Euro im Minus.
Im Vergleich zum Vorquartal ist das ein weiterer Rückgang um 167,72 Euro, wobei der Vergleich durch unseren Nachkauf verfälscht ist.
Würden wir unsere Aktien verkaufen und den Kursverlust realisieren, läge unser Verlust aus Dividenden und Kursentwicklung bei 8,02% und die Verzinsung bei -10,31%.
Unsere Bewertung der British American Tobacco Aktie
Die British American Tobacco Aktie erscheint nach unserer Berechnung sowohl in Bezug auf den historischen Verlauf der Dividendenrendite als auch den historischen Verlauf des KGV deutlich unterbewertet zu sein.
Die aktuelle Dividendenrendite ist mit rund 8% sehr attraktiv. Das durchschnittliche Dividendenwachstum der letzten fünf Jahre ist laut Seeking Alpha mit 1,78% kaum wahrnehmbar. Die resultierende Chowder-Number von rund 10 liegt unter unserem angestrebten Wert von 12.
Die Ausschüttungsquote beträgt laut Seeking Alpha 64%, was wir für akzeptabel halten.
Nachdem der Kurs im vergangenen Jahr lange Zeit unter unserem Einstiegskurs lag, zog er seit letztem November wieder deutlich an. Selbst auf dem Höhepunkt der Corona-Krise konnte er sich halbwegs um unseren ursprünglichen Einstiegskurs behaupten. Erst jetzt in den letzten Wochen gab der Kurs wieder deutlich nach.
Wir halten das Tabak-Geschäft weiterhin für einen rentablen Sektor, sind aber auch davon überzeugt, dass es sich wohl längerfristig um ein sterbendes Geschäft handeln dürfte, was sich bereits heute in den Kursentwicklungen zeigt. Aus diesem Grund wollen wir dem Sektor kein allzu hohes Gewicht in unserem Portfolio geben. Altria und BAT machen zusammen aktuell etwa 5% unseres Portfolios aus.
Für uns stellt sich vor allem die Frage ob die Gesamtrendite aus Dividenden und Kursentwicklungen unseren Erwartungen entsprechen kann. Es besteht das Risiko, dass die Kursverluste, so wie dies aktuell der Fall ist, weiterhin die Dividendenerträge übersteigen.
Aus diesem Grund ist unser Appetit auf den Tabak-Sektor vorerst gestillt und wir planen keine weiteren Nachkäufe.
Die British American Tobacco Aktie auf einen Blick
* Seit dem 30.04.2020 berechnen wir die Verzinsung basierend auf der zeitgewichteten Haltedauer unserer Aktien. Ob dies ein mathematisch korrektes Verfahren ist, wissen wir nicht. Es erscheint uns aber eine valide Näherung an die tatsächliche Verzinsung unseres Kapitals unter Berücksichtigung unterschiedlicher Kaufzeitpunkte.